Nέο ιστορικό υψηλό κατέγραψε o Dow Jones, καθώς οι επενδυτές εγκατέλειψαν μέρος των τοποθετήσεών τους στις μετοχές ημιαγωγών και στράφηκαν σε κυκλικούς κλάδους που αναμένεται να ωφεληθούν από τη σημαντική πτώση των τιμών του πετρελαίου.

Ο Dow Jones σημείωσε άνοδο 0,64% στις 51.999 μονάδες, ενώ ο S&P 500 κινήθηκε καθοδικά 0,57% στις 7.511 μονάδες και ο Nasdaq 100 είχε απώλειες 1,15% στις 26.376 μονάδες.

Η διαφοροποίηση αυτή δείχνει ότι οι επενδυτές μετακινούν κεφάλαια από τις τεχνολογικές μετοχές υψηλής ανάπτυξης προς πιο παραδοσιακούς κλάδους της οικονομίας.  

Ο κλάδος των τσιπ δέχτηκε σημαντικές ρευστοποιήσεις. Η AMD έκλεισε με απώλειες 5%, οι Broadcom και Micron Technology έχασαν 3%, ενώ και η Nvidia απώλεσε 1%. Πρόκειται κυρίως για κατοχύρωση κερδών μετά το ισχυρό ράλι που έχει προηγηθεί στον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης.

Καθοριστικό ρόλο έπαιξε η πτώση των τιμών του πετρελαίου. Το Brent βούτηξε 4,2% στα 79,6 δολ., κάτω από τα 80 δολάρια το βαρέλι για πρώτη φορά από τον Μάρτιο, ενώ το WTI έχασε 4,8%, φτάνοντας τα 76,8 δολάρια το βαρέλι.

Οι αγορές εκτιμούν ότι φθηνότερη ενέργεια σημαίνει χαμηλότερο πληθωρισμό, μεγαλύτερη αγοραστική δύναμη για τους καταναλωτές, χαμηλότερο κόστος για τις επιχειρήσεις, καλύτερες προοπτικές οικονομικής ανάπτυξης.

Από αυτή τη μεταβολή ωφελήθηκαν κυρίως βιομηχανίες και τράπεζες. Η Caterpillar κέρδισε 2% και η JPMorgan ενισχύθηκε 3%. Οι επενδυτές στοιχηματίζουν ότι η αποκλιμάκωση του ενεργειακού κόστους θα επιτρέψει στην αμερικανική οικονομία να επιταχύνει ξανά τους ρυθμούς ανάπτυξης.

Η SpaceX συνέχισε να εντυπωσιάζει, με εντυπωσιακό ράλι και νέα άνοδο περίπου 9%. Κατά τη διάρκεια της συνεδρίασης η αποτίμησή της ξεπέρασε προσωρινά τόσο την Microsoft όσο και την Amazon.

Η συμφωνία ΗΠΑ-Ιράν παραμένει ο βασικός καταλύτης. Οι στρατιωτικές επιχειρήσεις έχουν τερματιστεί και η επίσημη υπογραφή θα γίνει την Παρασκευή στην Ελβετία. Παράλληλα, ο Τραμπ διευκρίνισε ότι τα Στενά του Ορμούζ θα παραμείνουν ανοιχτά χωρίς τέλη διέλευσης και μετά την αρχική περίοδο των 60 ημερών.

Ωστόσο, αναλυτές προειδοποιούν ότι η εικόνα δεν είναι τόσο απλή. Η πτώση του πετρελαίου μειώνει τον πληθωρισμό βραχυπρόθεσμα, αλλά ταυτόχρονα αφήνει περισσότερα χρήματα στις τσέπες των καταναλωτών. Αυτό μπορεί να ενισχύσει την κατανάλωση και τελικά να αναζωπυρώσει νέες πληθωριστικές πιέσεις.

Για τον νέο πρόεδρο της Fed Κέβιν Γουόρς δημιουργεί ένα δύσκολο δίλημμα: από τη μία πλευρά η πτώση της ενέργειας μειώνει τον πληθωρισμό, από την άλλη η ισχυρότερη ζήτηση μπορεί να τον ξανατροφοδοτήσει. Την Τετάρτη, εξάλλου, αναμένονται τα νεότερα για τα επιτόκια στις ΗΠΑ.